皆さんこんにちは！
経営資金に悩んだときに一番最初に見るサイトを運営しております山本です。
前回何回かに分けて、会社を買うときに銀行が融資をつけるとき、
どういう審査をしているのかというポイントについてお話させていただきました。
今回からは、【失敗しないM＆A、引き継いでは行けない事業の例】
というのを何点かお話させていただきたいと思います。
M&Aという成功率というのは３０％くらいで、
残りの７０％の方っていうのは、ことごとく失敗しているんです。
そんな中で、成功したらものすごい事業伸ばせるんですが、
失敗するとほんとにもう買った事自体が無駄・・ということになりますので、買い手さんの戦略というのを一緒にどうやって作るかというところが非常に大事になってきます。
今回はお客さんがいいじゃないかと言っていても、
弊社がこれは絶対やめましょうと言ってやめた例をちょっと何点か上げていきたいと思います。
皆さんM&Aで失敗したくないという風に思われている方は
これを見るとどういう会社を買ったらいいかというポイントがよく見えてくると思いますのでぜひこれを見てお役に立てていただけたらなと思っております。
それではこちらを御覧ください。
これ今回とてもわかりやすい例かなと思っているのですが、
耳鼻咽喉科の売り案件です。
年商が２億円くらい、キャッシュフローは７０００万円くらいある会社でした。
従業員は７名くらい。最近は人不足で資格者がいるんだったらどんどん取りたいみたいで、人件費は一人頭５００万くらい×７人で３５００万くらい。
この会社すごいのが価格が３０００万くらいで出てたんです。
ちょうど私どものお客さんに耳鼻科の開業を視野に入れている方がいらっしゃいまして、
「これ３０００万円だからいいじゃないか！」という話になりました。
それを見て私どもがいやいやこれはまずいな、と思いまして
止めてから、独立支援の方にもっていって、成功したんです。
じゃあどうしてこの会社買わなくてよかったのかというところに
スポットをあてて考えていきたいと思います。
まず普通考えたら３０００万という価格に対して、キャッシュフローが７０００万だったら、半年くらいで元取っちゃうえるじゃないか、という話なんですけども、実をいうと、年収２億というところが非常に曲者で、自由診療が大半だったんです。
自由診療が多いということはどういうことかというと、
耳鼻科だと、味覚障害で亜鉛を処方したり。
ちょっとした保険診療外の治療をしているという病院は
付加価値が非常にかかってくるので、ここのキャッシュフローが７０００万円という格好でてているんだろうと思ったんです。
聞いたらまさにそのとおり！
自由診療が全体の７割ぐらいを締めていたんです。
これってどういうことかといいますと、
売り手さんはそういう事業ができる/技術を持っている
でもこういった事業というのはやっぱりお医者さんの腕についてくるくるわけですから、この２億という数字が早い話、ほんとであって嘘になるんですね。
だって自由診療できないっていうことで、保険診療しかできませんよということになると、周りの立地から考えたら多分半分くらいしか来なくなるんじゃないかと考えたんです。
そうなってくると、３０００万という価格というのが合うのか合わないのかということになると、お買い得感はないかなと思ったもので、これはやめましょうということでやめてもらいました。
結局６０００万くらいかかったんですが、このお客様は独立したんです。
今考えたら独立してよかったと言われております。
なんでかというと、ここは３０００万で買っていても、
やはり保険診療に事業のモデルを変えようと思うと、もう数千万くらいお金がかかると売り手さんは判断してたんでしょうね。
だけどやっぱりわざわざ例えば大阪とかにいらっしゃる人が広島県まで来て
６０００万かけるんであれば、大阪で６０００万で自分が知ったところで商売したほうが０から思ったものが建てられますよね。
だから何も無理をしてオペレーションコストが高いところでお仕事を引き継がれるよりも新しくやったほうがいいですよ、ということになるんです。
こういったケースは結構多くてですね、
表向きキャッシュフローが出ているからといって、キャッシュフローを生んでいる仕組みをやっぱり理解するということが非常が大事になってきます。
逆に仕組みがしっかりしている会社であれば、
５００万くらいの会社であれば１億くらいまで事業の売上を伸ばすことができるという風になります。
ですからM&Aというのは振り幅が大事だと私は思っておりまして
そのためには買い手さんと常日頃色んな「MAS」っていうんですけど
マネジメントアドバイザリーサービスという色んな相談業務を行う中で
これだったらこの会社買ったほうがいいじゃないか、とかですね
逆にその会社さんが何本か事業を持っているんだったらこの事業を売ったほうがいいんじゃないかとか・・・
そこから全体の長い５年くらいのスパンの中での戦略を考える中で
売ったほうがいい買ったほうがいいというような方向性に持っていったほうが
長い目で見たら成功します。
少なくとも失敗しなくなってきます。
どの人にも言えることなんですが、事業っていうのは負け方っていうのが非常に大事になってきます。
やっぱり僕の師匠なんかもそうなんですが、今あるところでコンサルやってて結構有名な方なんですけども、生徒さんの事業で７０％くらい失敗しているんですね。
だけど３０％はものすごく成功してて、やっぱり何回も失敗したくないと思う中で上手な負け方をしているからやっぱり最終的に勝ったときの利益が大きいってことになってきます。
そのためにはこういった売り物件の情報というのを
最近はバトンズさんとかトランビさんとかプラットフォームがありますので
その売り手さんの情報を見ることによって、『この経営者は言ってることは切実なんだろうけど、自分だったらその会社をどうやって運営していこうかな』という目線で見ることが非常に大事になってきます。
その目線は絶対に違うと思っておいてください。
見た中で人に聞いてみよう、専門家に聞いてみるということが非常に大事になってきます。
弊社もメールで相談は無料で受け付けておりますので、
こういった会社を買おうと思っているんだけど失敗したくないので
自分の考え方はこれであってるかどうかというところを聞いてみていただけたら全力でご相談に乗らせていただこうと思っております！
今回は専門的な分野での買わなくてよかったという例をお話させていただきました。
逆に今度は買って失敗したんだけど、どうやってリカバリーショットを打ったのかという話をさせてもらいたいと思いますのでよろしくおねがいします。
