中小企業のM&A成功に向けた課題とリスク | 中小企業の資金調達は経営資金に悩んだときに一番最初に見るサイト | ブログ

はじめに

中小企業のM&A（合併・買収）は、企業の成長や事業拡大のために行われる戦略的な手段の一つです。しかし、M&Aはリスクを伴い、特にポストマージャーインテグレーション（PMI）の重要性が高まっています。

本記事では、中小企業のM&Aがうまくいかない理由と、その解決策について解説します。

M&Aがうまくいかない理由

中小企業のM&Aは、多くの場合、固定費や役員報酬の削減が利益の向上につながるという誤った前提に基づいて行われます。しかし、実際には、売上を支えるためのコストや経営者の努力が軽視されがちです。

固定費と役員報酬の削減の誤解

よく見られる失敗の一つは、買収した企業の経営者の役員報酬を削減することで利益が出ると考える点です。たとえば、年収1000万円の社長が、1億円の売上を上げているとします。多くの買い手は、この社長の年収を削減すれば、その分のコストが浮き、利益が増加すると考えます。しかし、実際にはその社長が一生懸命働いた結果としての1億円の売上であるため、報酬を削減しただけでは売上が維持できなくなる可能性が高いのです。

ポストマージャーインテグレーション（PMI）の重要性

M&Aの成功は、買収後の統合プロセス、すなわちPMIに大きく依存します。PMIでは、組織の統合や業務プロセスの標準化が求められますが、これが適切に行われないと、固定費削減だけにとらわれた結果、業務が停滞し、逆に売上が減少する可能性があります。

経費削減には限界がある

M&Aにおいて、コスト削減に注力しすぎると、売上拡大の機会が失われることがあります。経費削減には限界があり、それ以上削減できない部分に注力することは、事業成長の妨げになる可能性があります。そのため、M&Aでは、単なるコスト削減よりも売上の維持・拡大を重視する必要があります。

異業種間のM&Aの可能性

異業種間のM&Aは、同業種間よりも成長の可能性が高いとされています。異なる業種が統合されることで、新たな市場に進出できる可能性が広がり、事業の多角化が進みます。例えば、ある技術を持つ企業が、その技術を別の業界に展開することで、売上を大幅に拡大できる場合があります。

成功するM&Aの条件

M&Aが成功するためには、事前の調査と準備が重要です。買収を決定する前に、売上の維持・拡大が可能かどうか、また、統合後の経営体制がどのように機能するかをしっかりと検討する必要があります。

PMIを計画的に進め、単なるコスト削減にとどまらない戦略を構築することが、M&A成功のカギとなります。

まとめ

中小企業のM&Aは、適切なPMI戦略と経営計画があってこそ成功するものです。単純なコスト削減だけでは成功は難しく、売上の維持・拡大を念頭に置いた戦略が必要です。

また、異業種間のM&Aには大きな成長の可能性があり、企業の多角化や新市場への進出を目指す場合には、非常に有効な手段となります。